Mercado local
Emisiones de oferta pública que cotizan en BVM y/o Bevsa:
Letras de Regulación Monetaria y Notas del Tesoro en Pesos y Unidades Indexadas.
Emitidas por el Banco Central del Uruguay (BCU), las Letras de Regulación Monetaria están nominadas en Pesos Uruguayos a plazos de entre 30 días y 2 años. El BCU publica regularmente el calendario de licitaciones previstas.
Notas del Tesoro emitidas por el Ministerio de Economía (MEF) a mediano y largo plazo en Pesos, Unidades Indexadas y Unidades Previsionales. El MEF publica el calendario de emisiones previstas por semestre.
A través de la BVM, Renmax participa directamente del mercado primario de ambas emisiones.
- Bonos Soberanos denominados en Dólares, Pesos Uruguayos y Unidades Indexadas emitidos por el Tesoro.
- Obligaciones Negociables de empresas públicas y privadas.
- Fideicomisos Financieros: Dentro de los mismos se destacan los Títulos de Deuda (renta fija) y los Certificados de Participación (renta variable). Por medio de los Fideicomisos Financieros se ponen ciertos bienes, dinero o activos en manos de una institución fiduciaria quien lleva a cabo la administración en beneficio de los inversionistas. En algunos casos se trata de un Fideicomiso que otorga una rentabilidad fija, similar a un bono. En otros, el inversor compra certificados de participación o cuotas del mismo, obteniendo ganancias en función de la rentabilidad del proyecto, como si se tratara de una acción.
- Acciones, cuota partes de empresas uruguayas que cotizan en la Bolsa de Valores de Montevideo.
Emisiones de oferta privada.
Renmax cuenta con experiencia en la estructuración de emisiones de Oferta Privada brindando soluciones financieras a empresas y actuando como agente colocador de las mismas, permitiendo a nuestros clientes participar como inversores en productos atractivos desde el punto de vista riesgo retorno.
Mercado internacional
Bonos soberanos y corporativos: Bonos soberanos de países desarrollados y de economías emergentes así como títulos corporativos emitidos por empresas privadas, tanto denominados en dólares y euros, como en moneda local.
Acciones: Acciones de empresas que cotizan en bolsas extranjeras (por ejemplo, NYSE, NASDAQ, LONDON STOCK EXCHANGE, FRANKFURT entre otras), a través de plataformas de trading que nos permiten operar en las principales bolsas del mundo.
Exchange Traded Funds: Los Exchange Traded Funds, llamados ETF’s son un tipo de fondo que cotiza en las bolsas de valores, en forma similar a una acción. Los ETF agrupan una variedad de activos, como acciones, bonos, materias primas o incluso criptomonedas, con el objetivo de replicar el comportamiento de un índice específico, como por ejemplo el S&P 500. Los mismos se compran y venden en las Bolsas durante el horario del mercado, lo cual les da alta liquidez. Constituyen una forma eficiente y transparente de obtener exposición a los principales índices accionarios de diversos países o a sectores específicos.
Fondos mutuos de inversión: Accedemos a una vasta red y familias de fondos mutuos a través de la plataforma mundial de ALL FUNDS. Los mismos invierten en una canasta de activos, tales como acciones, bonos y otros activos financieros. Los fondos son gestionados por una firma especializada y a diferencia de los ETF suelen ser activos, lo que significa que los gestores del fondo toman decisiones de inversión comprando y vendiendo activos para generar rendimientos superiores a un índice. Los mismos brindan como ventaja una gestión profesional activa y diversificada.
Mercado internacional
Notas y productos estructurados: Renmax cuenta con acceso a productos estructurados emitidos por Bancos de Inversión de primera línea. Las notas estructuradas son instrumentos financieros híbridos que combinan características de productos de renta fija y renta variable. Las mismas suelen estar vinculadas a uno o varios activos. El rendimiento dependerá directamente del comportamiento del activo seleccionado de acuerdo a la estrategia inicialmente definida.
Derivados (Futuros y opciones):
Los Futuros son contratos que obligan a comprar o vender un activo (acciones, materias primas o divisas) a un precio prestablecido pero a una fecha futura.
Las Opciones son un contrato que da a su comprador el derecho (no la obligación) de comprar o vender un activo a un precio predeterminado en una fecha futura
Los mismos constituyen herramientas muy valiosas para empresas y personas que buscan cobertura de riesgos para sus negocios, pudiendo mitigar el riesgo cambiario, de tasa de interés, precios de venta, etc., pudiendo estos instrumentos también ser utilizados en forma especulativa.
Características de la Oferta Privada en Uruguay
Público objetivo limitado:
La oferta se realiza a un grupo restringido de inversores. No se promociona públicamente, sino que se dirige directamente a estos inversores, en función de su perfil de inversión.
Menos requisitos regulatorios:
Esto simplifica y acelera el proceso, aunque los inversores suelen realizar diligencia debida para evaluar el riesgo.
Flexibilidad:
Las condiciones de la emisión, como los términos y la estructura, son negociadas entre la empresa emisora y el estructurador.
Puede adaptarse a las necesidades específicas del emisor y del inversor.
Riesgo y retorno:
Dado que estas emisiones no están registradas en la bolsa y pueden tener menor transparencia, suelen ofrecer mayores retornos para compensar el mayor riesgo asumido por los inversores.
Transparencia limitada:
Al ser una oferta privada, no se requiere la misma divulgación de información que en una oferta pública. Esto implica menos acceso a datos financieros para los inversores, lo que eleva el riesgo.
Producto exclusivo de alta rentabilidad
En Uruguay, las emisiones de oferta privada son un mecanismo utilizado por empresas para obtener financiamiento mediante la emisión de valores y regulado por el Banco Central del Uruguay (como títulos de deuda, obligaciones negociables, acciones o certificados de participación) que no se ofrecen al público en general, sino a un grupo específico de inversores.
Renmax lleva colocadas más de 250 emisiones de oferta privada en los últimos 20 años.
Ejemplo de Emisión de Oferta Privada
Una empresa uruguaya de construcción necesita financiamiento para un nuevo proyecto inmobiliario. En lugar de realizar una oferta pública de bonos, decide emitir bonos mediante una oferta privada dirigida a un grupo de inversores restringido. La empresa acuerda las condiciones (tasa de interés, plazo y garantías) directamente con el estructurador y no tiene que cumplir con los trámites de registro ante la bolsa, acelerando así el proceso de financiamiento.
Abrí una cuenta
Abrir una cuenta en Renmax es muy sencillo.
El proceso comienza completando un formulario donde debes brindar algunos datos identificatorios y de actividad básicos.
Luego debes completar el perfil de inversión para que nosotros sepamos que tipo de inversiones ofrecerte que se adapten a tus necesidades y objetivos.
Por último, se te solicitará documentación de respaldo como copia de CI, constancia de domicilio (factura de ute o antel) y recibo de sueldo o similar
Y listo, ya puedes comenzar a invertir y ver tus ahorros crecer.
Ver tarifario.
We provide strategic, transformational, and technical offerings in risk and compliance
- Our approach
Our approach to risk and compliance consulting
Compliance and Crisis Response
We advocate for data-driven, technology-enabled transformations that prioritize talent, culture, and the optimization of corporate compliance operations. By placing these aspects at the center of our approach, we ensure that organizations not only meet regulatory requirements but also cultivate a compliance culture that is adaptable, proactive, and aligned with their overall strategic objectives.
Commodity Risk Management
Our work revolves around assisting clients in effectively managing financial risk and compliance throughout their production supply chain. We begin by quantifying a range of risks, including those related to trading, operations, and strategic aspects. By thoroughly understanding these risks, we can develop strategies and solutions to mitigate them effectively.
Credit Risk Management
Our expertise lies in constructing advanced end-to-end credit processes that not only enhance clients' operational efficiency but also significantly elevate the quality of credit decisions. By leveraging our specialized knowledge and tools, we assist organizations in streamlining their credit processes from start to finish, resulting in improved efficiency and more informed and accurate credit-related judgments.
Operational Risk Management
Our focus is on supporting clients in establishing robust guardrails that minimize the risk of reputational damage or regulatory penalties. By working closely with organizations, we help them develop and implement clear guidelines and protocols that align with regulatory requirements and best practices. These guardrails serve as a framework for ethical and compliant conduct, safeguarding the organization's reputation and reducing the likelihood of negative consequences.
- Client success in Risk Management and Compliance
Expected loss reduction
We assisted a leading merchant acquirer in the travel and airline industries with risk management and compliance, resulting in reduced exposure, lower expected losses, and increased profitability in high-risk sectors during a crisis. We successfully reduced the client’s exposure by over one-third and mitigated expected losses by approximately 85% during this turbulent period.
Uplift
A global USA bank partnered with us to enhance their treasury, asset and liability management operating models, as well as their liquidity and interest rate risk management process. Through this transformational engagement, we made revisions to the client’s behavioral models and hedging strategy
Automotive industry
We designed and implemented a global integrity and compliance program for a world-leading automobile manufacturer. The program focused on implementing processes and inspiring people, strengthening governance and processes across more than 500 legal entities worldwide. Through diverse communication, training, and enablement initiatives, we engaged all employees on the path to achieving sustainable culture change.
